viernes, 19 de enero de 2018

"Master and Commander": círculo de competencia y profesionalidad en la inversión



"Master and Commander" no es una película sobre negocios o inversiones, aunque sí he encontrado algunas situaciones que podríamos trasladar a la inversión, y de las que podemos aprender (si no la ha visto, le recomiendo encarecidamente que la vea antes de seguir leyendo, ya que le podría arruinar el final). Por lo demás es una película bélica, de guerra naval, ambientada en las guerras napoleónicas. Su protagonista es Jack Aubrey (Rusell Crowe), que capitanea un navío inglés, la Surprise, cuya misión es dar caza y eliminar al navío francés Acheron.

En el reparto de Master & Commander destaca un fantástico Rusell Crowe, encarnando a Jack "El afortunado", capitán inglés de la Surprise

- Lo útil de no desdeñar el estudio de otras ciencias del conocimiento: ampliación del círculo de competencia y ventajas competitivas


La Acheron, el navío francés en la película, dispone de fuertes ventajas competitivas frente al navío que comanda Jack "el afortunado", la Surprise. Dispone de más cañones (44, frente a 28), y estos pueden alcanzar una distancia de tiro superior. Asimismo, el hecho de que su construcción fuese más moderna le permitía incluir un mayor blindaje, manteniendo su velocidad y maniobrabilidad.

En definitiva: la Surprise, a priori, no puede competir con la Acheron. Sin embargo, Aubrey tiene un amigo en su navío, doctor de profesión, y aficionado a la biología, que en un momento determinado le enseña cómo determinados insectos se camuflan para evitar ser cazados. Este aplica lo aprendido de biología a su campo, la guerra naval, y tras camuflar su navío de guerra como si de un barco ballenero se tratara, logra acercarse y sorprender al francés, evitando sus cañones y blindaje.

En el campo de la inversión, tenemos aquí a Warren Buffett y a Charlie Munger, su segundo (sobre Charlie Munger aquí tenéis una fantástica conferencia de Pablo Martínez Bernal, experto en su figura). La búsqueda de empresas con fuertes ventajas competitivas, "moats", es muy propio del primero, como también lo es ampliar el círculo de competencia, pero es Charlie Munger quien introduce la utilidad poseer conocimientos de no sólo de los negocios y de inversiones, sino de distintas disciplinas. Podemos aprender de otras disciplinas, y luego trasladarlas a la nuestra, mejorando nuestra capacidad de invertir con éxito.

Charlie Munger y el circulo de competencia en la inversion
Si hay un inversor que ha puesto en valor el estudio de otras disciplinas, ese es Charlie Munger, segundo de Warren Buffett en Berkshire Hathaway.

- Las emociones, y la profesionalidad


Para terminar, quería recordar ese pasaje de la película en el que, mientras persiguen al navío enemigo, durante una fuerte tormenta, una parte de uno de los mástiles se parte, cayendo al mar junto con uno de los marineros. Éste último se agarra a los maderos, que siguen estando unidos al navío inglés por diferentes cabos.

Este pecio, sin embargo, empieza a hacer de ancla, con la consecuencia de que el Surprise empieza peligrosamente a escorar, poniendo en riesgo a toda la tripulación. El capitán Aubrey, tras valorar brevemente la situación, decide ordenar que se corten los cabos que unen el pecio con el navío, aún cuando esto suponga condenar al marinero (al que, seguramente, aprecia), para evitar el posible naufragio del navío, así como para poder seguir haciendo su trabajo (perseguir a su adversario).

En el mundo de las inversiones, aunque a veces resulte complicado, debemos evitar encariñarnos con estas. O, si pasa, debemos ser capaces de deshacer posiciones, de vender nuestras acciones en determinada compañía o fondo de inversión, si entendemos que es lo correcto, que es lo racional.

Aquí es donde coge fuerza la figura del inversor profesional, del gestor de fondos. Tanto para soportar los momentos de pánico, como para saber vender cuando se debe vender, porque simple y llanamente existen fundamentos racionales para ello.

----------


- Master & Commander y su fantástica banda sonora


Otra de las razones para verla, sin duda, os dejo un pasaje:


----------


- Otras películas o documentales de donde extraer enseñanzas para con la inversión


+ "La gran apuesta": enseñanzas para inversores

+ "Becoming Warren Buffett" (HBO): reflexiones sobre el genio de la inversión

+ "Cinderella Man": el riesgo de invertir en bolsa dinero que necesitamos

+ "Agnelli" (HBO): aprender de los mejores y el inglés en la inversión

+ "Legítima defensa": honradez y sectores penalizados a la hora de invertir

+ "American Gangster": integración del proceso productivo, ventajas competitivas y empresas familiares a la hora de invertir

----------

Por Javier García de Tiedra González, Graduado en Derecho por la Universidad de Cádiz.

No hay comentarios:

Publicar un comentario